AFR 亚洲基金研究

A股市场行至高位，多空博弈加剧带来频繁的宽幅震荡。在存量与增量资金交织、板块快速轮动的背景下，传统押注单一赛道的博弈思维极易导致高位套牢。

在人工智能、高性能计算、先进封装及国产替代持续推进的背景下，半导体产业链正迎来新一轮景气周期。作为聚焦科创板半导体核心资产的指数化投资工具，科创半导体ETF华夏（588170）凭借对科创板半导体龙头企业的集中配置，为投资者提供了一键布局芯片设计、半导体设备、先进封装、测试及材料等细分领域的高效通道。

人工智能ETF易方达（159819）凭借纯正全产业链布局、超大基金规模、极致低廉费率，成为普通投资者布局人工智能产业的首选核心标的。

在新质生产力引领产业升级、国产替代持续深化的时代背景下，科创板小微盘硬科技企业凭借高成长、高创新属性，成为资本市场核心聚焦方向。

在市场波动加剧、不确定性攀升的环境中，投资者对“真金白银”的盈利能力与稳健回报的需求愈发迫切。

当前国内人工智能产业进入算力、算法、应用三维度轮动的结构化行情，散户及中小机构投资者普遍面临赛道选择混乱、个股踩雷风险高、持仓分散无超额收益等核心问题。

随着AI技术加速向终端落地，AI PC成为市场新焦点。近期在台北Computex 2026展会上，NVIDIA正式发布RTX Spark平台和N1X产品，并与微软联合提出“重新定义PC”概念，使AI Agent可以直接运行在PC端，标志着AI PC从单纯本地大模型向智能体PC（Agent PC）演进。

6月1日，我国新一代商业运载火箭长征十二号乙成功完成首飞，并将垣信卫星千帆星座第十批组网卫星顺利送入预定轨道。

人工智能领域迎来新的市场震动：Anthropic于周一通过秘密申报模式向美国监管机构提交IPO申请，投后估值接近万亿美元。

在跨越宏观经济周期与利率中枢下行的长线博弈中，全球大类资产配置的范式正迎来一场深刻的“深度防御”转型。